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　　市场再度火热！

　　今天，创业板刷新阶段新高，指数大涨超5%，并突破3050点。由于甲骨文隔夜股价暴涨，引发市场对于光模块的炒作预期。今天，中际旭创、新易盛和胜宏科技再度成为创业板拉升主力，盘中涨幅皆超13%。

　　截至收盘，沪指涨1.65%，深成指涨3.36%，创业板指涨5.15%。沪深京三市超4100股飘红，成交额达2.46万亿元。

　　与此同时，A股整体亦造好。有A股“吹哨人”之称的摩根士丹利最新报告称，超九成投资者愿意加大中国市场配置，兴趣水平为2021年以来最高。而彼时，A股市场的确也经历了一波结构性大牛市。

　　那么，后续A股结构如何演绎？

　　创业板刷屏

　　今日，创业板突破3050点，并创下阶段新高。创业板50指数大涨超5%，而创业板上涨最大的贡献来自光模块。盘中，胜宏科技大涨超18%，中际旭创和新易盛皆大涨超13%。为创业板指数涨幅最大的三大贡献者。

　　近期，一系列关于算力的事件无疑催化了光模块板块。

　　周一，AI 云端运算公司Nebius宣布与微软签署价值介于174亿至194亿美元的AI运算基础设施协议，该协议将持续至2031年。Nebius股价当日上涨49%。

　　周二，Nebius的竞争对手CoreWeave强调，其AI运算基础设施的需求再次上升。CoreWeave高管Brannin McBee在高盛会议上指出，过去四到六周内，需求出现了新的拐点，尤其是在生成AI模型答案的推理过程中，需求加速增长。

　　周三，甲骨文股价飙升36%，该公司表示其订单积压已达到4550亿美元，比上一季度增加3170亿美元。甲骨文指出，这一增长主要来自OpenAI、xAI和Meta Platforms 等新大型合约。甲骨文CEO Safra Catz预计，在当前季度，该公司将签署更多价值数十亿美元的合约，将订单积压推至超过5000亿美元。

　　甲骨文共同创始人Larry Ellison在公司的财报电话会议上强调，大部分需求来自于推理能力。Ellison指出，AI推理将成为一个比AI训练更大的市场，并将应用于自动化机器工厂、自动驾驶、药物设计以及法律和销售流程等领域。

　　根据Gartner的预测，全球IT支出今年预计将达到5.4万亿美元，而这些数字仍是整个IT 市场的一小部分。有分析认为，这一切并非短期现象，而是一场世代之变的运算范式转变，类似于20世纪80年代从大型主机转向个人电脑的过程。

　　另一投资主题

　　除了算力之外，创业板还有另一投资主题，那就是电池。在算力休息的时候，因为固态电池概念，电池板块往往会有轮动表现。此前的先导智能、亿纬锂能（维权）等皆有强劲表现。

　　浙商证券认为，固态中试线加速落地，各材料环节全面升级。固态电池具备本征安全性与极高能量密度，有望成为动力电池终极技术路线。硫化物全固态电池为当前国内外最重视路线，预计国内在2027年突破电解质技术链，后续先后优化负极和正极，2030年迈向规模化。国内政策大力支持固态电池发展，电池和新能车龙头全面布局。

　　另外，近期还有事件催化。由工业和信息化部装备工业发展中心、福建省工业和信息化厅、宁德市人民政府共同主办的2025世界储能大会，将于9月16日至18日在宁德举行。

　　从投资者情绪来看，据第一财经报道，摩根士丹利最新报告称，超九成投资者愿意加大中国市场配置，兴趣水平为2021年以来最高。随着市场氛围回暖，国际投行对中国资产的兴趣显著升温。

　　摩根士丹利研究团队认为，无论在指数投资还是在主题性机会方面，投资者的兴趣都维持在高位。近期与该行交流的投资者中，超过九成明确表示愿意增加对中国市场的敞口，这是自2021年初以来未曾出现的比例。