一、行情回顾

市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现，上证50尾盘一度涨超2%。白酒股午后爆发，五粮液、山西汾酒等20余股涨停，贵州茅台大涨超8%。贵金属板块延续涨势，中国黄金5连板，湖南黄金4连板。AI应用端表现活跃，因赛集团、浙文互联等多股涨停。下跌方面，半导体芯片股调整，京仪装备、明微电子等跌超7%。个股跌多涨少，沪深京三市约3600股飘绿，今日成交3.26万亿。

二、当日热点

1.白酒

白酒板块今日掀涨停潮，皇台酒业、酒鬼酒、五粮液等多股涨停，贵州茅台涨超8%，成交额超200亿。

据界面新闻报道，近两日，飞天茅台价格出现了一轮持续上涨，据业内人士透露，目前茅台市场需求并未出现激增的情况，但临近年末部分烟酒店提前备货和茅台采取的控量策略，或是推动价格上涨的主要原因。

第三方报价平台显示，1月29日，2026年原箱茅台价格单瓶价格上涨20元为1610元/瓶，回升到1600元以上，散瓶的价格保持在1570元/瓶，前几日茅台的批价还稳定在1550元/瓶左右。

据统计局披露，2025年白酒产量354.9万千升、同比-12.1%，为2019年进入负增长以来跌幅最大的一年，预计需求冲击下中小规模酒企出清加速。展望2026年，景气度的修复和库存的去化尚需时间，预计酒企将通过以价换量或控量的方式维持厂商关系，如近期习酒宣布将2026年投放量限制在4000吨。

此外，华创证券分析称，白酒春节动销有望好于市场悲观预期。一是春节自身旺季效应及虹吸效应较强，上一轮周期底部14-16年每年动销都超预期，近三年春节也是如此。二是茅台市场化定价后，价格性价比有望大幅促进年底旺季开瓶。三是政策影响有望减弱，春节大众价位走亲访友、家庭聚饮等刚性场景预计延续稳健。

2.人工智能大模型

AI应用今日大涨，浙文互联、江苏有线、因赛集团等多股涨停。

今日港股大模型概念股MINIMAX一度大涨超15%。

此外，一款名为Clawdbot的AI助手近期从海外火到国内，成为2026年开年最受瞩目的AI爆款。

申万宏源表示，Clawdbot标志着AI产品形态从“场景级助手”迈向“系统级Agent平台”。与聚焦单一工具或单一业务环节的产品不同，Clawdbot更强调跨工具、跨系统与跨任务的完整执行能力，其核心功能涵盖目标理解、任务拆解、多系统协同操作、过程反馈与自我修正等关键模块。这种系统级架构使Agent从“在某个软件中协助人类”升级为“能够接收目标并交付结果的执行主体”，应用边界随之显著扩展。

Agent的加速落地不意味着传统软件被取代，而是作为智能执行中枢提升整体效率。更现实的产业趋势，是Agent成为软件的智能交互与自动化中枢，而传统SaaS与软件系统继续承担底层业务逻辑与数据基础设施的角色。在这一模式下，Agent更像是软件价值的放大器，而非颠覆者。随着Agent在企业运营、客户服务、数据分析、内容生产与流程自动化等领域逐步兑现效率红利，AI应用层公司有望从“技术叙事”迈入“收入与效率驱动”的新阶段，具备显著的中长期成长空间。

3.房地产

房地产概念今日大涨，大悦城、深深房A、三湘印象等多股涨停。

据新京报1月28日报道，多家房企已不被监管部门要求每月上报“三条红线”指标。对此，多家上市房企内部人士也向新京报贝壳财经记者证实了上述消息。

国金证券认为，2026年开年以来，房地产市场在“量”“价”两个方面出现了积极变化，第一个变化是重点城市二手房成交持续放量，第二个变化是二手房成交价结束了2025年6月以来的加速下跌。考虑到房地产市场已接近估值底部，房地产市场新一轮调整的本质是预期改善前的“磨底”，房价跌幅预计相对有限。当市场预期改善时，如核心城市租金止跌、物价持续回升，或政策利好释放，如贴息政策落地、加力城市更新等，房地产市场有望实现止跌回稳。

除上述热点外，足球概念、有色金属、航天等局部活跃；跌幅方面，业绩暴雷、半导体等跌幅居前。