在新能源车与储能双轮驱动背景下，碳酸锂需求创下月度历史新高，价格也随之反弹。

作者丨张恒

8月19日，碳酸锂期货主力合约收盘价150660元/吨。8月反弹行情推动下，累计涨幅超8%，技术上重回上升通道。

今年以来，碳酸锂价格上涨了26.44%。从去年6月底的58520元/吨触底至今，总涨幅更是达157.4%。过去三个月虽有回调，但8月这根阳线预示着牛市行情可能并未结束。

需求端为本轮价格上行提供重要支撑。机构统计数据表明，7月国内碳酸锂需求量15.97万吨，环比提升5.6%，刷新历史记录。

挤掉泡沫 锚定成本

回看过去几年，碳酸锂的价格波动，牵动着新能源产业链的利润走向，涨跌都非常极端。

2022年，全球新能源需求集中爆发，锂矿产能建设速度跟不上行业扩张节奏，现货货源持续紧张。大量场外资金涌入市场炒作，贸易端囤货现象普遍，碳酸锂价格一路冲高至近60万元/吨，创下历史新高。

超高的原料价格，让新能源车的成本被动走高，当时原本就处于亏多赚少的新能源车企苦不堪言，整条产业链的利润分配严重失衡。

高价行情刺激了全球扩产热潮，海内外锂矿、盐湖提锂、锂云母项目集中落地。2025年开始，前期新增产能集中释放，市场供给迅速充足。供需关系反转后，碳酸锂价格持续回落，最低跌至5.8万元/吨。

这个价位，也让大部分锂盐生产企业陷入亏损。不少中小工厂选择减产，上游产能被动收缩，行业进入一轮深度调整。

供给端的变化，是此轮价格回升的重要推手。经过一轮深度亏损，上游企业新增投资意愿明显下降。同时，已经开工建设的锂矿、盐湖项目的投产节奏也在有规划的主动放缓。因此，市场现货流通量维持在了偏紧状态。

成本方面，国内主流矿石提锂生产成本集中在10万-13万元/吨。当前碳酸锂15万元/吨的价格，基本覆盖了大部分企业的生产开支，上游企业能够恢复正常经营利润，不用再依靠亏损出货维持现金流。

放到下游视角，这个价格也不会造成下游产业的过重负担。相比动辄五十万元以上的高位行情，现阶段的原料成本，给电池厂商和车企预留了空间，终端产品定价压力相对可控。

目前整个市场的交易心态，也和以往不同。经历过暴涨暴跌之后，上下游企业基本放弃了囤货博弈的思路，普遍保持低库存运行，按需采购、随用随采，市场缺少投机炒作的土壤。

可以看出，相比前几年暴涨暴跌的乱象，现在的碳酸锂价格更贴合产业链的真实水平。

需求迭代 双轮驱动

过去，锂价走势基本跟随国内新能源车的生产节奏走；如今，车市波动对锂价的影响作用已显著弱化。

乘联会数据显示，2026年1 7月国内新能源乘用车零售566.8万辆，同比下降12.5%。国内新能源车市场已经走到成熟阶段。行业零售渗透率达65%，增量空间已经不大，竞争重心转向存量比拼，很难再带动原材料需求出现爆发式增长。

但即便国内车市增速放缓，依然有两股需求在稳稳托住锂价。

一方面，是单车带电量持续往上走。2026年上半年，国内新能源乘用车平均带电量已达到55.9kWh。长续航车型越来越多，同样的销量规模下，锂资源消耗自然持续抬升。

另一方面，中国整车出口保持高景气态势。中汽协数据显示，2026年1-7月中国新能源车出口290.9万辆，同比大增120%，海外市场持续消化国内动力电池产能。

此外，改写锂价周期的，还有储能行业的快速崛起。

2026年上半年储能行业保持高增长，国内储能招标、海外订单同步放量，风光电站配储、电网调峰、工商业储能、数据中心备用电源项目接连落地，储能订单维持高位。

储能已经成为锂电增长的第一引擎，电芯排产占比已经提升至四成以上，增长速度显著跑赢新能源车赛道。

目前储能电池大多选用磷酸铁锂路线，对碳酸锂的消耗量相当可观。2026年上半年，全球储能电芯出货467.8GWh，同比接近翻倍，储能赛道已经成为锂盐需求最主要的增量来源。

需求结构的转变，直接改变了锂价的波动逻辑。当前，碳酸锂需求已从过去新能源车主导，转向新能源车与储能双轮驱动的新格局。所以，即便国内处于传统车市淡季，整体锂需求依旧实现环比稳步上行，多次刷新单月需求新高。

不过，供给侧的压力并未消失。一大批前期已开工的锂矿项目将按规划陆续落地，全球锂矿新增产能仍会持续释放；与此同时，新能源车与储能两大板块的增长斜率也无法持续走高。供需两端的双向约束，也解释了当前市场需求虽创出新高，但锂价的涨幅却相对有限。

从市场现状来看，锂价的投机属性已经大为弱化，极端暴涨暴跌不复存在，价格更多以产业供需为锚。对于制造业大国而言，抑制原材料价格剧烈波动，保障市场平稳运行，是产业发展必须跨过的一道坎。【版权声明】本文系《汽车人》原创，出版方所有，未经授权不得转载或部分复制，违者必究。