来源：光大证券微资讯

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1、据新华社援引美国媒体9日报道，美国总统称，伊朗“打来电话，他们非常渴望达成协议”。据央视新闻报道，一名美国官员表示，在伊朗问题上美国仍致力于寻求解决方案，相关技术谈判仍在继续。隔夜，美股三大指数全线拉升，纳指涨超1%，半导体、光通信、存储概念股集体反攻。贵金属市场亦大幅走强，COMEX黄金期货收涨1.23%，COMEX白银期货收涨3.1%。国际油价则持续走低，WTI原油期货收跌1.96%，布伦特原油期货收跌2.2%。

2、CCTV国际时讯报道称，伊朗称摧毁美军指挥中心和空军基地。此前，据伊朗迈赫尔通讯社消息，伊朗阿巴斯港沿海地区7月9日传出多次爆炸声。据伊朗伊斯兰共和国广播电视台9日报道，霍尔木兹海峡通行能力已恢复至战前水平的约50%。此前，卡塔尔在油轮遇袭后暂停推动液化天然气快速增产计划。

3、美联储新主席沃什推动央行改革的“五大工作组”名单出炉，阵容横跨风投、科技、学界与全球央行圈，包括马克·安德里森、默文·金、曼昆、萨金特等重量级人物；这被视为沃什重塑美联储政策框架的关键一步，重点指向沟通方式、资产负债表、经济数据、AI生产力冲击和通胀框架五大方向。

4、国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》。加快建设绿色算力设施，鼓励建设零碳算力设施。推动新型储能规模化发展，大力发展长时储能。到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%。到2030年，新能源汽车保有量占比力争达到30%；新型储能装机容量力争达到3亿千瓦，虚拟电厂最大调节能力达到5000万千瓦以上。

5、北方稀土发布最新调价公告，26年第三季度REO品位50%干基稀土精矿不含税交易价格定为38565元/吨，较第二季度38804元/吨的报价，环比小幅下降0.62%，正式终结自2024年第四季度开启的连续七个季度涨价行情。此前，包钢股份也宣布稀土精矿交易价格环比下降0.62%。

股市动态

1、7月9日，南向资金净买入98.30亿港元。截至6月30日，北向资金共持有3958只个股，合计持股约1078.46亿股，持股数较一季度末增加了39.07亿股。以二季度末的股价计算，北向资金持仓总规模约3.13万亿元，较2026年一季度末的2.58万亿元增长了5430.37亿元。宁德时代为北向资金的头号重仓股，中际旭创、北方华创、美的集团、贵州茅台、中微公司、新易盛、澜起科技、立讯精密、招商银行等个股紧随其后。

2、美光科技宣布计划在2035年前将对美国本土的投资总额增至超过2500亿美元。公司目标是将美国产能占其DRAM总产量的比例提升至40%。此前，美光宣布不超30亿美元的战略投资，投资将加强美国半导体生态系统。

3、Meta计划于9月开始生产“Iris”AI芯片，计划明年将计算能力翻倍至14吉瓦，Meta今年计划部署7吉瓦的计算基础设施。Meta已达成长期、多年的供应协议，包括与三星电子的内存芯片协议、与Sandisk的闪存存储协议，以及与住友电工的光纤设备协议。此前，扎克伯格断然否认公司存在“算力过剩”，Meta目前正在充分利用其所有的计算资源。

4、OpenAI正式推出GPT-5.6全系列模型，全面开放可用，Gpt-5.6模型按每百万Token计费，覆盖3种模型规格：Sol版本输入5美元/输出30美元；Terra版本输入2.5美元/输出15美元；Luna版本输入1美元/输出6美元。

5、SK海力士据悉将其美国存托凭证（ADR）的发行指导价定为每份149美元，较其韩国收盘价高出约3.1%。知情人士透露，其IPO定价为每份ADS 149美元，认购需求近2000亿美元，获逾500个账户认购。

6、华为联合中国移动研究院、京东云、百度、中国电子技术标准化研究院等20余家产业链伙伴，共同启动OPEN NPO项目，并发起国内首个NPO光互连MSA（Multi-Source Agreement，多源协议），推动构建开放统一的近封装光学标准体系，为AI时代高端算力基础设施提供关键支撑。

7、阳光电源发布面向AIDC的核心供电设备EnerNeo固态变压器。阳光电源就固态变压器新品与东阳光、中联数据分别签署了战略合作暨框架采购协议。与东阳光规划合作容量为30 MW，将于2026年至2027年分批交付，除数据中心外，双方还将探索工业场景的应用可能。

8、比亚迪储能与阿联酋Masdar签署11.275GWh合作协议，为RTC（Round The Clock）项目提供储能解决方案。RTC项目位于阿布扎比，是全球首个GW级全天候可再生能源项目，由Masdar与阿联酋水电公司（EWEC）联合开发，是全球规模最大、技术最先进的光储项目。

要闻解读

1、据国家卫健委网站消息，7月9日，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局三部门公布2026年版国家基本药物目录。新版目录从过去的685种药品更新调整至794种，其中，化学药品和生物制品476种。

点评：政策端在持续释放利好，BD出海验证了产品的全球竞争力，重磅品种获批和商业化放量正驱动创新药行业进入新一轮增长周期。中国创新药BD与临床数据持续向好，国际化趋势明确，2027年将进入出海兑现期，带动行业价值重估。

2、据统计局，7月9日，统计局数据显示，2026年6月份，CPI环比下降0.3%，同比上涨1.0%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%；PPI环比下降0.3%，同比上涨4.1%。

点评：PPI连续第四个月录得同比增长，对上游资源品细分板块形成分化影响：从有色金属环节看，国际大宗商品价格波动传导至国内，铜铝等工业金属价格中枢仍处高位，矿企盈利韧性维持；从煤炭环节看，夏季用电高峰驱动动力煤日耗回升，煤价或有涨价预期；从石化环节看，国际油价下行压制炼化产业链利润，但上游开采端受益于价格传导滞后效应仍具支撑。

宏观经济

1、中办、国办印发《关于全力做好防汛抗旱工作的通知》。统筹推进防洪排涝工程设施建设，做好防汛关键期暴雨洪涝灾害防范应对。

2、商务部表示，将围绕交通、演出等出台一批服务消费新举措。《关于加快零售业创新发展的意见》提出，进一步加强支持实体零售。鼓励实体零售从商品运营转向多业态综合运营，将打通线上线下零售渠道、商品、服务和数据。

3、商务部介绍，50个消费新业态新模式新场景试点（即消费“三新”试点）城市已基本完成资金项目管理办法制定、首批项目征集等工作，各地消费创新项目申报积极踊跃，已收集相关项目超过6000个，有望带动社会投资超过3000亿元。首批86亿元支持资金正陆续拨付，一大批消费新业态新模式新场景项目正加快落地，消费带动作用明显。

4、民政部日前发布《城乡三级养老服务网络建设管理指引》，明确到2029年基本建成覆盖城乡的“县级-乡镇（街道）-村（社区）”三级养老服务网络，整合一张家门口的养老“服务网”。

5、据央视新闻，从国家数据局了解到，我国将依托10个国家数据要素综合试验区，先行破解医疗领域数据安全合规高效流通利用难题，探索完善数据产权、流通利用、收益分配、安全治理等机制，推动数字中国与健康中国建设深度融合发展。

6、国家发改委价格成本和认证中心与特变电工股份有限公司、新特能源股份有限公司开展座谈交流。双方围绕多晶硅生产、价格成本变动以及行业高质量发展等问题进行深入交流。

7、内蒙古汇集了中国最重要的人工智能企业，正在形成世界级的算力中心集群。网络巨头华为、腾讯和阿里巴巴，电信企业中国联通、中国移动和中国电信，以及农行等金融机构纷纷来此落户。月之暗面和深度求索正在和林格尔以及内蒙古其他地区的服务器上训练人工智能模型，中国石化也在这里训练其工业大语言模型“长城”。小鹏汽车等电动汽车制造商也在此训练用于自动驾驶的算法。

行业动态

1、7月9日，原集微科技二维半导体工程化示范工艺线全线贯通仪式举办。这条中试线实现全流程稳定打通，标志着我国二维半导体技术彻底走出实验室，迈入工程化验证、小批量流片新阶段。

2、据Yole Group最新研究，2026年，全球半导体器件产业收入预计将达到1.6万亿美元，并有望最早于2027年逼近2万亿美元。该机构认为，这一增长并非传统半导体周期的简单延续，而是AI基础设施、HBM、先进封装以及数据中心投资共同推动产业价值链发生深刻变革的结果。

3、三星和SK海力士推迟在下一代HBM4上应用混合键合封装工艺。目前，行业预测该技术最早可能在16层HBM4E（第七代HBM）芯片上得到应用。

4、法国竞争管理局官员对外确认，针对AI芯片巨头英伟达的反垄断调查已临近收尾，大概率很快出具正式异议声明，指控企业存在多项限制市场竞争行为。按照法国反垄断法规，一旦最终裁定违规，英伟达最高将面临全球年度营收10%的巨额罚款。

5、近期苹果官宣上调 Mac、iPad等产品售价，这股涨价风潮迅速传导至二手数码市场。其中高端MacBook Pro涨幅接近千元，iPad Air系列也出现数百元价格上浮，M1、M2 等热门经典机型交易热度大幅攀升，优质货源愈发紧俏。

6、人工智能公司PrismML宣布，已成功将一个拥有270亿参数的AI模型进行压缩，使其能够在iPhone上流畅运行。另据悉，苹果公司已与PrismML展开接洽，探讨其技术的潜在应用场景。

7、马士基表示，MECL航线现在将经由红海运输，此举标志着逐步重返苏伊士运河的进程又向前迈进了一步。

个股动态

公司公告

五粮液：2025年度拟每10股派25.8元

蔚蓝锂芯：拟在印尼投资2.9亿美元建设锂电池项目

杰美特：PCB涂层钻针月产能年底预计达3300万支

大唐发电：拟募资不超过80亿元用于多个电厂扩建项目

博威合金：提供Rubin微通道液冷板形成换热腔体所需的铜材

包钢股份：三季度稀土精矿交易价格调整为3.86万元/吨，环比下降0.62%

北方稀土：三季度稀土精矿交易价格调整为3.86万元/吨，环比下降0.62%

天键股份：拟与北京康特电子设立合资公司并投资建设石英晶体谐振器项目

天孚通信：泰国工厂下半年有源产品产量将逐月提升，目前相对紧缺的200G EML物料供应矛盾正在逐步缓解

三维通信：预计上半年净利润同比增长1429%-2002%，互联网业务收入实现增长

兆易创新：预计上半年净利润同比增长1099%左右，存储芯片产品量价齐升

天赐材料：上半年净利同比预增908%-1020%，锂离子电池材料电解液及六氟磷酸锂产品需求旺盛销量显著增长

鸿富瀚：预计2026年半年度净利润同比增长221.13%-265.13%

美畅股份：预计上半年净利同比增长248%-272%，钨丝金刚线出货占比提升

大族数控：上半年净利同比预增242%-280%，AI PCB相关解决方案营收占比显著提升

大连电瓷：上半年净利同比预增201%-286%，完成重点特高压工程的产品供货工作

全志科技：预计上半年净利润同比增长195%-220%

大族激光：预计上半年净利润同比增长156%-177%，AI PCB解决方案营收占比提升

神火股份：上半年净利同比预增152%，电解铝、煤炭产品售价同比上涨盈利能力大幅增强

西部矿业：上半年净利同比预增114%-130%，铜类、金银类产品价格较上年同期上涨

新宙邦：上半年净利同比预增100%-113%，电子信息化学品业务核心产品市占率稳步提升

工业富联：预计上半年净利润同比增长93%-101%，800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍

鼎龙股份：预计上半年净利润同比增长64%-74%，CMP抛光液及清洗液业务取得重大突破

紫金矿业：预计上半年净利润同比增长68%，稀贵金属(钼钨锡)、硫精矿、硫酸等产品利润同比大幅增加

飞龙股份：预计上半年净利同比下降62%-68%，个别客户部分液冷项目实现小批量订单落地

天华新能：预计上半年净利润22亿元-24亿元同比扭亏为盈，锂电材料业务量价齐升

恩捷股份：预计上半年净利润7.36亿元-9亿元同比扭亏为盈，主要产品产销量持续保持增长态势

太极实业：控股股东一致行动人锡高投7月9日减持2.3%公司股份

芯原股份：第三大股东大基金拟减持不超105.18万股公司股份

长飞光纤：第三大股东长江通信4月10日-7月9日期间减持99.99万股公司股份

风险提示

ST银江：因涉嫌信息披露违法违规，公司及控股股东被证监会立案

5天3板浙江美大：筹划控制权变更，股票停牌

3天2板有研硅：晶隆半导体现有产能规模较小，尚未形成规模效益

贵研铂业：公司生产的溅射靶材产品没有应用于玻璃基板领域

正邦科技：遭受台风灾害影响，预计资产损失超2025年净利润10%

来源：券商研报精选