大咖星选

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01

资讯星选

板块影响分析：

1.存储芯片

-影响方向：**

-逻辑推演：行业供需格局出现显著共振。首先，微观层面，德明利披露库存可支撑半年需求且企业级存储加速出货，兆易创新增资实施 DRAM 项目，西安奕材硅片产销突破百万片，叠加长鑫科技 IPO 发行，显示国内存储产业链从上游材料到中游制造、封测及下游应用全面扩张。其次，宏观与情绪层面，美股存储股（闪迪、SK 海力士等）盘前大涨，英伟达 CMX 项目对 NAND 需求激增，台积电拟调涨代工价格，均验证了存储周期上行及价格回暖的逻辑。多重利好叠加，推动板块从“去库存”逻辑转向“补库存 + 涨价 + 国产替代”的业绩兑现逻辑。

2. 人工智能（算力/光通信）

-影响方向：**

-逻辑推演：政策与产业端双重驱动。政策上，深圳、北京两地明确将人工智能作为重点风口，北京提出建设"Token 工厂”及新增 5 万 P 智能算力，直接利好算力基础设施与数据要素。产业端，阿里、腾讯、智谱等巨头密集发布大模型及算力部署计划，华勤技术超节点产品即将放量，源杰科技光芯片业绩预增超 10 倍，中际旭创等光模块龙头获公募大幅增持。逻辑链条清晰：AI 大模型迭代 -> 算力需求爆发 -> 光互连（NPO/800G/1.6T）及服务器超节点产品放量 -> 产业链业绩高增。

3. 半导体（设备/材料/车规芯片）

-影响方向：**

-逻辑推演：国产替代深化与细分赛道爆发。一方面，北方华创设立员工持股计划，中微半导发布车规级 MCU，星思半导体获国资及产业资本融资，显示半导体设备与车规芯片领域持续获得资金与政策倾斜。另一方面，上游材料端，西安奕材硅片产能释放，帝科股份存储业务预期改善，澜起科技 DDR5 芯片出货显著增加。逻辑传导：半导体行业周期复苏 + 国产化率提升要求 -> 设备厂商订单饱满 + 材料厂商验证通过 -> 车规级芯片需求随新能源车智能化提升而增长 -> 板块估值与业绩双升。

02

大咖星选

1、嘉宾情况

今日参与嘉宾共11人(嘉宾：葛健颖、王颖、张昊、徐可、桂浩明、符永佳、阳子、潘敏立、李婷、吕嵩杰、郑铃)，发表观点 33 条，命中股票板块29个（科技风格、科创板做市商、医药医疗风格、大盘价值、半导体、先进封装、存储芯片、白酒、红利股、黄金概念、稀有金属、锂电池概念、人工智能、互联网服务、互联网传媒、通信设备、创业板综、融资融券、超跌股、储能概念、光通信模块、工业金属、AI 芯片、CPO 概念、新能源车、微盘股、云计算、小盘股、基金重仓）。

2、嘉宾整体观点总结

科技成长主线（科技风格、半导体、AI 芯片、算力概念、存储芯片）普遍被看好，多位嘉宾认为科技股处于 V 型反弹或反转向上阶段，半导体跌出空间、存储芯片利空已计价，是布局良机。

红利股（红利股）被视为稳健配置的核心，部分嘉宾认为其适类债券，可用于对冲科技股回撤，是未来三五年高收益核心之一。

医药医疗风格（医药医疗风格）出现分歧，部分嘉宾认为超跌反弹近两成且业绩向好个股值得中长线坚守，但也有观点认为需观察其能否接力成为先锋。

锂电池概念（锂电池概念、储能概念）观点分化，一方面认为行业成熟致价格下移，另一方面认为海外储能可能成为新引擎，需关注整合消除内卷后的机会。

微盘股（微盘股、小盘股）风险释放殆尽，资金正流向有成长确定性的标的，但部分嘉宾提示科技股弹性大，追高易反亏，需谨慎操作。

3、看好或看空的板块情况

看好板块情况

科技风格（科技风格、半导体、AI 芯片、算力概念、存储芯片、CPO 概念、云计算），共 9 人看好，主要逻辑为科技股 V 型反弹、半导体跌出空间、存储芯片利空已计价、AI 商业化落地加速。

红利股（红利股），共 4 人看好，主要逻辑为适类债券，可作为稳健配置对冲科技股波动，是未来高收益核心。

超跌股（超跌股），共 2 人看好，主要逻辑为反弹周期至少数周，需积极布局，业绩释放风险已尽。

人工智能（人工智能），共 3 人看好，主要逻辑为 AI 金属随需求上涨，大模型从烧钱到盈利周期缩短，产业空间巨大。

看空板块情况

白酒（白酒），共 1 人看空，主要逻辑为消费税致成本增加，行业将迎洗牌。

锂电池概念（锂电池概念），共 1 人看空，主要逻辑为行业成熟致价格中枢下移，需等待整合消除内卷。

微盘股（微盘股），共 1 人看空，主要逻辑为虽然风险释放，但科技股弹性大，追高易反亏，需警惕最后 5% 至 10% 收益后的回调。

4、提及板块及相关标的

最强共识：

科技风格（多位嘉宾认为科技股 V 型反弹，分歧处是上车时机，科技是未来高收益核心）

相关标的：****、****

半导体（嘉宾认为跌出超预期空间，资金抢筹良机已至，国产材料超跌有修复机会）

相关标的：****、****

存储芯片（嘉宾认为海外龙头利空已计价，调整结束情绪带动反弹，是布局良机）

相关标的：****、****

红利股（嘉宾认为适类债券，可对冲回撤，是稳健配置核心）

相关标的：****、****

人工智能（嘉宾认为商业化落地加速，大模型盈利周期缩短，产业空间远超 4G）

相关标的：****、****

短期谨慎：

白酒（消费税增加成本，行业面临洗牌风险）

锂电池概念（行业成熟导致价格下移，内卷严重，需等待整合）

微盘股（虽风险释放，但追高收益有限且易反亏，需警惕回调）

大盘价值（上证 50 或结束反弹开启回调，需谨慎）

稀有金属（铜等暂缺大机会，底部反复探底）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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