本报记者 向炎涛 殷高峰

清晨，西北戈壁滩的大型新能源基地上，成排的风机持续转动，产生的电力通过特高压线路送往东中部负荷中心；南方城市的产业园区内，屋顶光伏、储能系统与用能设备协同运行，电力交易平台上的价格实时变动……这些曾被视为示范工程的场景，正在成为我国能源系统的日常状态。

2025年，在装机规模持续扩大的同时，新能源对我国电力供应的支撑作用不断增强。新能源产业过去依赖快速扩张、低价竞争的发展模式正在发生转变，系统承载能力、产业协同水平和市场机制建设，逐渐成为决定行业发展的关键因素。

站在“十四五”收官与“十五五”启幕的交汇点回望，2025年的新能源行业，在保持增长势头的同时，正加快从规模扩张向价值创造转型。

产业迈向集成融合

《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，加快建设新型能源体系。持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统，建设能源强国。坚持风光水核等多能并举，统筹就地消纳和外送，促进清洁能源高质量发展。

从总量指标看，2025年，我国新能源发展仍保持较快节奏。根据国家能源局数据，全年能源重点项目预计完成投资3.54万亿元，同比增长11%。核电、陆上风电、分布式光伏、电网等投资强劲，新型储能、充换电基础设施、氢能等投资快速增长。

国家能源局数据显示，2025年前三季度，全国可再生能源新增装机3.1亿千瓦，同比增长47.7%，约占新增装机的84.4%。全国可再生能源发电量达2.89万亿千瓦时，同比增加15.5%，约占全部发电量的四成。其中，风电、太阳能发电量合计达1.73万亿千瓦时，同比增长28.3%，在全社会用电量中占比达到22%。

“能源绿色低碳转型是实现‘双碳’目标的最关键、最核心路径。”西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山在接受《证券日报》记者采访时表示，从能源行业来说，要实现“双碳”，必须彻底重构能源体系，提升新能源占比，让可再生能源成为发电和供能的主体。

装机规模和发电量的双提升，使得新能源在电力系统中的角色正在逐步从“补充能源”走向“主体能源”。与此同时，不同形式的能源品种也正从单一建设转向系统协同。

今年10月份，国家能源局发布的《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》明确提出，需要转变新能源开发、建设和运行模式，实现集成融合发展。坚持系统融合、一体开发，统筹推进新能源大规模开发和高水平消纳，强化多能源品种一体化开发，提升供应可靠性和系统稳定性。

目前，多地已展开了新能源集成融合发展的实践。在青海、甘肃等地的大型清洁能源基地，“风光储”一体化已成为标配模式。在内蒙古乌兰察布，中国长江三峡集团有限公司建成国内最大“源网荷储”项目，通过新能源、电网、储能、负荷相互协同优化的供电技术，有效提升电网调峰能力与新能源消纳水平。

“多能互补、多产业融合的集成融合发展已成为必然趋势。一方面，通过多种能源一体化开发，可以充分挖掘资源潜力，实现开发空间集约复合利用，在提升新能源资源配置能力和利用效率的同时，有效增强供应可靠性和系统稳定性；另一方面，通过促进新能源与多产业协同发展，可以为石油石化、化工、钢铁等传统产业，以及算力数据中心等新兴产业提供绿色电力。”中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩在接受《证券日报》记者采访表示。

“反内卷”成共识

在装机规模持续攀升的同时，2025年的新能源产业正经历一场围绕“反内卷”的深度转型。

在光伏领域，这一变化尤为明显。经历了此前产业链价格的大幅下滑，2025年，在政策和市场的双重作用下，光伏产业链主要环节的无序扩张得到抑制，部分落后产能逐步退出。

据中国光伏行业协会数据，自2025年下半年起，在行业自律加强和落后产能出清的作用下，主产业链各环节价格开始结束单边下跌态势并逐步企稳，截至2025年11月份，光伏产业链各环节价格均较2025年初有所回升，其中硅料价格较年初增长38.9%，较今年7月份的低点增长约50%。

“在整个行业出现亏损的情况下，政府相关部门整治‘内卷式’恶性竞争的力度不断加强，2025年以来，尤其是进入下半年，随着政策的深化，‘反内卷’逐步成为了行业共识，行业复苏的速度不断加快。”万联证券投资顾问屈放对《证券日报》记者表示，2025年，行业正在由规模引领向价值引领转变。

供需矛盾的缓和及产业链价格的回暖带动了企业业绩。据中国光伏行业协会统计数据，2025年前三季度，全行业亏损310.39亿元，其中第三季度亏损64.22亿元，较第二季度收窄近五成（约46.7%）。

协鑫科技控股有限公司（以下简称“协鑫科技”）相关负责人对《证券日报》记者表示，协鑫科技始终秉持长期主义发展理念，一方面主动抵制低价倾销和非理性扩张，另一方面通过持续的技术迭代和降本增效来提升核心竞争力。

“要深入整治‘内卷式’竞争，其本质应是技术和质量的竞赛，而非简单的价格厮杀。”隆基绿能相关负责人对《证券日报》记者表示，国家对“反内卷”也有明确要求，核心是通过行业标准引领、提高产品质量来促进产业进步。

风电产业同样在装机扩张中加速“反内卷”。2025年上半年，风电整机中标价普遍回升。

“2025年，风电行业低价恶性竞争态势得到有效遏制，这是业界通过开展紧密合作实现的。”秦海岩告诉记者，行业协会与风电企业围绕“反内卷”做了大量工作，包括成立公约管理委员会、确定低价恶性竞争行为的认定标准等。

与此同时，整机企业积极调整策略，从价格竞争转向价值竞争。头部企业主动退出超低价项目竞标，将资源聚焦于更具并网友好性、多场景可靠性以及更高发电效率的机型，通过技术溢价支撑价格回升。

上网电价市场化改革提速

2025年，新能源上网电价市场化改革明显提速。新能源将不再是被特殊对待的“新生力量”，而是需要与煤电、水电等其他电源在同一市场规则下竞争和协同。新能源企业也正逐步从“政策依赖型”转向“市场运营型”。

今年年初，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（以下简称“136号文”）明确，按照价格市场形成、责任公平承担、区分存量增量、政策统筹协调的要求，深化新能源上网电价市场化改革，推动新能源上网电量全面进入电力市场、通过市场交易形成价格。

从地方实践看，多地在2025年密集出台实施方案。广东、河南、江西等地明确，新能源上网电量原则上全部通过市场交易形成价格，并对存量项目和增量项目作出差异化安排。其中，广东首批新能源用户竞价交易结算账单已于近日发放，覆盖4000余户光伏用户。

“随着‘136号文’的印发，新能源产业步入全面市场化时代，新能源项目的电价从固定电价变为波动电价，传统的投资评估模型将难以精准评估投资收益率，这大大增加了项目收益的不确定性。”秦海岩表示，针对这种情况，新能源开发企业需要从投资建设转向精细化开发、建设与运营，结合电力市场的特点制定投资策略，综合考量项目的设备可靠性、实际发电能力、全生命周期运维成本等。整机企业需要从追求发电量转向量价结合的精细化设计，提供涵盖资源评估、设备选型、场站系统设计、运营交易的整体解决方案。

回望2025年，在装机规模持续攀升的同时，新能源行业直面挑战，行业的发展已不再只是比速度、比规模，而是进入比质量、比能力、比系统价值的新阶段。