中金公司吸收合并东兴证券、信达证券交易草案出炉，行业又一家总资产跨入“万亿俱乐部”的券商将诞生。

5月18日晚间，中金公司（601995）发布公告称，中金公司、东兴证券（601198）、信达证券（601059）将按照优势互补、协同共赢的原则，通过换股方式实现吸收合并。

交易方案上，草案确定：本次交易的具体实现方式为中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券，即中金公司向东兴证券全体A股换股股东发行中金公司A股股票交换该等股东所持有的东兴证券A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行中金公司A股股票交换该等股东所持有的信达证券A股股票。

“自本次合并的交割日起，中金公司将承继及承接东兴证券、信达证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务；合并完成后，东兴证券、信达证券将终止上市并注销法人资格。中金公司因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所主板上市流通。”公告称。

其中，定价方面，公告显示，中金公司的A股换股价格为36.68元/股，东兴证券的A股换股价格为16.05元/股，信达证券的A股换股价格为19.11元/股。

根据上述公式，东兴证券与中金公司的换股比例为1:0.4376，即每1股东兴证券A股股票可以换得0.4376股中金公司A股股票；信达证券与中金公司的换股比例为1:0.5210，即每1股信达证券A股股票可以换得0.5210股中金公司A股股票。

公告显示，本次交易的交易金额达到1138.54亿元。

对于本次合并的各方面影响，从经营数据层面看，本次合并后，中金公司的总资产将超过万亿，归属于母公司股东的净利润也将超过百亿，营收将升至行业第三。

根据备考合并财务报表及监管报表，合并后中金公司2025年度总资产达到1.03万亿元；归属于母公司股东的净利润达到137.69亿元；营业收入由285亿元增加至372亿元，行业排名由第五位提升至第三位；2025年12月末母公司净资本由481亿元增加至1033亿元，行业排名由第十一位提升至第四位。

业务协同方面，中金公司表示，将充分运用其专业服务、产品能力和国际化品牌优势，与东兴证券、信达证券的优势业务、客群资源等实现协同，持续优化业务布局，全方位提升服务国家战略的能力。

其中，区域拓展方面，中金公司的网络布局将进一步得到优化与完善，以2025年12月末静态数据估计，合并后中金公司营业网点数量将由247家提升至441家，行业排名由第十四位提升至第三位，凭借东兴证券在福建省和信达证券在辽宁省多年的客户积累和渠道优势，中金公司在当地的区域竞争力及辐射周边的综合服务能力将显著提升，促进区域经济协调发展能力将显著增强。

客户基础方面，服务零售客户数量及获客能力将显著提升，以2025年12月末静态数据估计，合并后中金公司零售客户数由999万户增加至超过1500万户，产品保有规模由超4600亿元增加至超5000亿元。

本次交易后，中金公司表示，将全面整合三方资源，进一步提升综合实力，实现优势互补，优化业务布局，有效提升公司在资本实力、客户基础、综合服务等方面的核心竞争力，顺应金融行业高质量发展要求，打造具有国际竞争力的一流投资银行，推动金融强国建设。

除了披露交易草案，中金公司还发布了《未来三年（2026-2028年）股东回报规划》。

对于未来三年现金分红的条件和比例，中金公司表示，如公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，且实施现金分红后公司各项风险控制指标可以符合监管规定并满足公司正常经营的资金需求情况下，在任意连续的3个年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于该3年实现的年均可分配利润的30%。

去年的利润分配上，中金公司2025年年报资料显示，公司拟向全体股东派发现金股利总额为人民币11.1亿元（含税），扣除2025年中期已派发的现金股利4.34亿元后，本次派发6.76亿元。以公司截至报告期末的总股本48.27亿股计算，拟向全体股东每10股派送现金股利2.3元（含税）。

此外，中金公司已于2025年12月实施2025年中期利润分配。2025年全年，公司合计派发现金股利每10股3.2元（含税），现金分红总额为15.45亿元，同比增长78%，实现上市以来年度最高分红规模。

截至5月18日收盘，中金公司A股收报33.56元/股；信达证券收报16.67元/股，涨0.36%；东兴证券收报12.80元/股，涨0.63%。