文|林尔 来源/商讯杂志

2026年，上海银行迎来成立三十周年，作为经营布局覆盖长三角、京津、粤港澳大湾区并设有香港子公司的城商行，其区位优势在同类机构中并不多见。

不过，近期，这家资产规模逾3.3万亿元的银行并不平静。从监管罚单接连落地到一季度归母净利润增速明显收窄，如今三十而立的上海银行，正面临经营与合规的双重考验。

频接罚单

2026年上半年上海银行共收到两张总行罚单，我们通过对比发现这两张罚单在违规性质和监管关注重点上存在明显差异。

其中1月28日的450万元罚单指向的是更为系统的合规问题。违规事由涉及九项，包括以贷收费、隐匿不良贷款、提供虚假的文件资料、代销业务严重违反审慎经营规则、流动资金贷款违规被挪用、存在未按要求开放系统权限等情况，阻碍现场检查、流动资金贷款管理严重违反审慎经营规则、同业投资业务未将最终债务人纳入授信、同业客户未纳入集团统一授信。

图源：国家金融监督管理总局

这组违规行为有两个特征值得注意。其一是“隐匿不良贷款”与“提供虚假文件资料”并列出现，说明问题不仅涉及资产质量本身，还延伸到了信息披露层面。

其二是“阻碍现场检查”这一项，在银行罚单中并不常见，反映出该行工作人员在监管进场时存在不配合的情况，这两点叠加，表明该行除了在业务操作层面存在疏漏外，在合规管理人员层面也存在缺失。

相比之下，8月3日的316万元罚单指向的问题则更多集中在业务操作层面，具体而言罚单指出上海银行存在银行承兑汇票业务背景审查不严、贷款管理严重违反审慎经营规则、部分业务手续费收入会计核算不规范、未开立独立的代理保险业务佣金收取账户等违规行为。

图源：国家金融监督管理总局

与1月罚单相比，8月罚单的问题更具体、更贴近一线业务，其中“未开立独立的代理保险业务佣金收取账户”这一项，直接关系到财富管理业务中的利益输送风险。该行财富管理与私人银行部、信用卡中心的相关责任人员因此被处以警告和罚款。这说明在向财富管理转型的过程中，上海银行的内部流程管控并未同步跟上，代理保险业务的佣金管理存在制度执行层面的漏洞。

总行被罚之外，上海银行分行层面的罚单也在同步落地。7月3日盐城分行因固定资产贷款发放不审慎、个人贷款管理不到位被罚65万元；6月26日天津分行因授信管理不尽职被罚50万元；6月18日北京顺义支行因员工行为管理不到位被罚30万元。

总的来说，2026年上半年上海银行已多次被监管点名，从总行到异地分支机构均有涉及，违规行为涵盖信贷审批、员工管理、会计核算等多个业务环节，反映出其内部控制体系正面临较大的合规压力。

增长乏力

罚单密集落地的同时，上海银行经营层面的压力同样值得审视。从经营基本面来看，上海银行发展稳健，2026年一季度营业收入同比增长4.25%至141.75亿元，资产总额较上年末增长2.11%至3.37万亿元。

图源：上海银行2026年第一季度报告

此外，该行信贷投放节奏明显加快，其中客户贷款和垫款总额增速达到3.04%，快于去年同期1.76个百分点，存款增长同样提速，存款总额增速达到5.29%，快于去年同期2.22个百分点，整体规模指标稳步扩张，存贷两端均有改善。

尽管如此，规模的增长并未同步转化为利润的提升，具体而言，2026年一季度该行归属于母公司股东的净利润为63.34亿元，同比增幅仅为0.66%，与营收增速之间的差距超过3.5个百分点。

而在2025年全年，该行营收增长3.35%，归属于母公司股东的净利润增长2.69%，两者差距尚不明显，由此可见，进入2026年一季度，上海银行利润增长低于营收增长的信号变得更加清晰。

具体到收入结构来看，投资收益的波动对整体收入质量产生了较大影响。2026年一季度，上海银行集团投资收益同比下降15.48%至55.33亿元，公允价值变动损益录得亏损8.26亿元。这与2025年形成鲜明对照，彼时投资收益同比大幅增长58.05%，成为支撑全年利润的重要引擎。

除了收入端的问题，上海银行信用减值损失的变化同样值得关注。2026年一季度集团信用减值损失为33.11亿元，同比增加1.31亿元。虽然增幅不大，但在利润增速已十分有限的背景下，减值的增加对净利润造成了一定程度上的影响。

将目光转向其他经营指标，我们发现该行的拨备覆盖率从2025年末的244.94%降至一季度末的241.30%，虽然仍处于监管要求之上，但风险抵补空间有所收窄。

此外净息差持续收窄的趋势同样未见明显改善，具体而言2025年末净息差已降至1.16%，较2023年的1.34%累计下降18个基点。

不过一季度公司存款付息率同比下降0.39个百分点至1.12%，负债成本管理有所成效，但在贷款利率持续下行与存量资产重定价的双重挤压下，该行维稳息差仍面临一定压力。

综合来看，上海银行当前既面临合规层面的多重考验，也承受着经营层面的增长压力。

从多次被监管部门处罚，到核心盈利指标增速放缓，再到资产质量潜在风险积累，这家扎根上海三十年的城商行正站在转型发展的关键节点。

因此，如何在强监管环境下重塑合规文化，同时找到新的盈利增长点，是摆在该行管理层面前必须解决的现实课题。